【福匯市場觀點】超預期非農數據提振標普又創新高，連續3周上漲﹔黃金&布油盤中跌超1%

經濟數據及外匯市場：

美股盤前，據華爾街見聞，美國6月非農就業人口增加14.7萬人，高於預期10.6萬人，且前兩個月數據被小幅上修。

非農數據公布後，交易員放棄對美聯儲7月降息的押注。美股三大指數開盤走高，美債收益率全線上行。

2年期美債收益率短線走高逾10個基點，美元指數直線拉升，一度較日低漲超0.7%。黃金則短線跳水、跌近1.4%。

 

美國6月非農新增就業14.7萬人超預期，4、5月合計上修1.6萬人，失業率意外降至4.1%。

6月份美國就業增長連續第四個月超出預期，勞動力市場展現出強勁韌性。4月非農就業人數上修1.1萬人，5月數據也上修0.5萬人﹔失業率進一步下降。

平均時薪環比僅增長0.2%。交易員取消對美聯儲7月降息的預期，而9月降息的概率約為75%。

 

發現資本管理公司Robert Citrone發出警告，由於市場對美聯儲降息的預期與經濟現實嚴重脫節，加上貿易摩擦再起，標普500指數短期內或將面臨回調。

然而，他同時預測，受國內投資和消費提振，美國經濟將在明年迎來「繁榮」，而真正的投資機遇可能正在地球的另一端——拉丁美洲涌現。

 

「新美聯儲通訊社」：Timiraos稱：「鮑威爾已暗示，降息有可能發生在今年晚些時候，尤其是在今夏通脹數據比預期要溫和的情況下。」

他認為，6月就業報告不太可能動搖美聯儲今夏在利率問題上觀望的模式，美聯儲不再僅僅盯著傳統的就業和通脹數字，還在琢磨一些「政策實驗」、特別是貿易和移民政策的影響。

 

四票之差，「大漂亮」法案在美國眾議院涉險過關，3.4萬億赤字「重負」將至。

儘管民主黨強力阻擊，共和黨仍趕在7月4日截止期前通過了法案，白宮稱特朗普將於7月4日17時簽署法案。眾議院表決前，民主黨領袖為抗議法案演講近9小時，創最長發言紀錄。

 

美國6月ISM服務業PMI指數50.8，就業指數收縮，商業活動和訂單回升。

美國6月ISM非製造業指數50.8，略高於預期的50.6，5月前值為49.9。

美國服務提供商在6月份擴張步伐緩慢，商業活動和訂單有所回升，就業指數卻出現三個月來最大幅度的收縮。

 

兩年期美債收益率非農日漲超9個基點，本周累漲超13個基點。

英國中長期融資成本回落至少7個基點，首相對財政達成去留的表態緩和投資者擔憂情緒。

10年期德債收益率跌約5個基點，投資者權衡美國非農就業報告和英國融資成本。

 

紐約尾盤，美國10年期基準國債收益率上漲6.89個基點，報4.3457%。美國非農就業報告時從4.26%一線飆升至接近4.36%的水平，本周（迄今）累計上漲6.89個基點。

兩年期美債收益率漲9.51個基點，報3.8799%，日內交投於3.7517%-3.9089%區間，本周累漲13.20個基點。

 

歐市尾盤，德國10年期國債收益率下跌4.9個基點，報2.615%，全天處於下跌狀態，整體交投於2.660%-2.610%區間。兩年期德債收益率跌2.9個基點，報1.834%，日內交投於1.875%-1.829%區間。

 

福匯提供債權類產品CFD，交易代碼：2年美國國庫票據2USNote，5年美國國庫票據5USNote，10年美國國庫票據10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz

 

美國財長貝森特重申他認為兩年期美債收益率暗示基準利率過高。

貝森特暗示，他希望鮑威爾明年5月完全離開美聯儲，美聯儲官員的利率預期可能受任命背景影響。

在更廣泛的債務發行策略上，貝森特表示，由於兩年期收益率顯示隔夜利率過高，「我們會考慮這一點。」

 

歐股盤中，華爾街見聞報道，英國首相斯塔默安撫市場，澄清財政大臣會在位「很長時間」，並強調堅守財政紀律，英國股債匯反彈。

其中10年期英債收益率下跌8基點，部分逆轉了周三的拋售行情。此外，投資者普遍預計OPEC+將大幅增產，加之美國原油庫存意外增長，油價下跌。

 

非農數據後，美聯儲降息預期大降，美元短線拉升，一度較日低漲超0.7%後，收盤漲幅收窄至0.4%。

 

日圓在非農日跌0.9%，一度失守145。歐元兌日圓漲0.55%，英鎊兌日圓漲1.03%。

日本周四30年期國債拍賣認購需求回暖，投標倍數升至3.58創半年新高。數據表面樂觀，但細看有隱憂，中標最低價格低於預期、日債收益率全線走高，顯示市場仍謹慎要求更高風險補償。

背後原因包括市場擔憂全球政府赤字擴大，各國長債普遍下跌，以及日本國會選舉前新首相提出加薪和1千萬億日圓經濟規模承諾，這意味著更多財政支出，同時本地主要買家對超長期債的需求也在減弱。

 

5月，日本對美汽車出口單價同比驟降約20%，而出口量僅減少3.9%，表明日本通過大幅降價維持出貨量和市場份額，利潤卻因此遭受重創。

分析稱，由於美國消費者未感受到明顯的價格衝擊，特朗普政府改變關稅政策的壓力減小，這可能強化其在貿易談判中的立場。

 

紐約尾盤，歐元兌美元跌0.39%非農就業報告帶來短暫的V形走勢，

 

英鎊兌美元漲0.09%非農就業報告也帶來短暫的V形反轉，

英國股債匯反彈，首相澄清財政大臣會在位「很長時間」，並強調堅守財政紀律。

斯塔默表示，里夫斯將擔任財政大臣很長時間，直到下次大選及以後，並重申「絕對承諾」到2029-30年實現經常性支出與稅收收入平衡的財政規則。市場對財政大臣投出了信任票。

 

商品貨幣對中，澳元兌美元跌0.21%，紐元兌美元跌0.36%，美元兌加元跌0.04%

 

福匯提供港幣，新台幣等亞洲貨幣交易產品，交易代碼：美元兌港幣USD/HKD，美元兌印度比索USD/INR，美元兌韓元USD/KRW ，美元兌新台幣USD/TWD等

 

金屬&大宗商品市場：

風險偏好情緒下，避險品種黃金走低，盤中跌近1.4%，最終非農日跌超0.9%，報3325美元/盎司

美國非農就業報告時從3350美元一線跳水至接近3310美元的水平。現貨白銀漲0.83%，報36.85美元/盎司。

 

花旗認為在經濟適度增長、通脹溫和的「金發姑娘」環境中，黃金通常表現不佳，在類似時期黃金夏普比率將顯著轉負，而科技股和成長型股票是主要受益者。

同時，AI驅動的生產率革命或為「金發姑娘」這一結構性轉變提供支撐，但需警惕勞動力市場疲軟等短期風險。高盛此前也表示，風險資產正走向「金發姑娘」的理想狀態。

 

 

美WTI原油USOIL跌幅將近0.67%，報67.00美元/桶，本周累計上漲將近2.26%，周五因美國金融市場休市而沒有收盤數據。

英布倫特原油UKOI跌幅將近0.45%，報68.80美元/桶。

 

媒體援引不願透露姓名的代表稱，OPEC+已開始討論在8月份再增加每日41.1萬桶的產量，此舉在該組織本周末的視頻會議前已提上議程。多位代表還透露，由於日程安排問題，會議可能提前至周六舉行。

 

媒體援引知情人士消息稱，白宮特使Steve Witkoff計劃下周在挪威奧斯陸會見伊朗外長Araghchi，試圖重啟美伊核談判。

這將是美國上月空襲伊朗核設施後雙方首次正式接觸。談判尚未最終確定日期，核心議題包括伊朗約400公斤、濃縮度達60%的高豐度鈾庫存，目前這些核材料因空襲破壞被困在三個受打擊設施內，一旦清理完廢墟，就可能重新獲得使用能力。

消息公布後，布油期貨跌幅擴大至超1%。

 

COMEX銅期貨（福匯交易代碼COPPER）跌1.33%，報5.13美元/磅，本周迄今累漲0.20%。

周三倫敦銅價攀升近今年最高水平，銅價隔夜價差上周跳升至近每噸100美元的溢價，為2021年以來最大差距。美國銀行分析師警告稱可能形成所謂的「逼空行情」，從而進一步推高價格。

 

NYMEX 8月天然氣期貨（福匯交易代碼NGAS）收跌超2.26%，報3.4090美元/百萬英熱單位，本周累跌超8.82%。

 

福匯現已推出工業基礎金屬現貨交易產品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼︰鋁現貨AlumSpot，鉛現貨LeadSpot，鎳現NickelSpot，鋅現貨ZincSpot

 

 

 

美國及全球股市：

周四美股提前收盤，即將迎來美國獨立日假期。

標普500指數漲幅0.83%，繼續創收盤歷史新高，本周累計上漲1.72%。道瓊斯工業平均指數漲幅0.77%，本周累漲2.30%。

納指漲幅1.02%，納斯達克100指數漲幅0.99%，本周累漲1.48%。羅素2000指數收漲1.02%，本周累漲3.52%。

 

美國科技股七巨頭（Magnificent 7）指數漲1.03%，報175.48點。

 

亞馬遜（福匯交易代碼AMZN.US）收漲1.59%，微軟（福匯交易代碼MSFT.US）漲1.58%，英偉達（福匯交易代碼NVDA.US）漲1.30%，Meta Platforms（福匯交易代碼META.US）漲0.76%，

蘋果（福匯交易代碼APPL.US）漲0.52%，谷歌（福匯交易代碼GOOG.US）漲0.50%，特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）則收跌0.10%。

 

台積電ADR（福匯交易代碼TSM.US）漲0.51%，AMD（福匯交易代碼AMD.US）則收跌0.44%。巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋B類股（福匯交易代碼BRKB.US）收漲0.94%，

 

德國DAX 30指數（福匯交易代碼GER30）收漲0.61%

法國CAC 40指數（福匯交易代碼FRA40）收漲0.21%

英國富時100指數（福匯交易代碼UK100）收漲0.55%

 

歐股盤中，華爾街見聞撰文，英國股債匯三殺，50億英鎊福利削減計劃受挫，財政大臣離任猜測發酵。

英國富時100指數盤中跌近0.5%，英國國債延續跌勢，30年期收益率一度飆升21個基點，至5.44%。英鎊兌美元較高點跌超1.3%。

 

【今日重要數據】﹔

☆16點，歐元區將公布6月服務業PMI終值﹔

 

☆15點，瑞士將公布6月季調後失業率﹔

 

☆17點，歐元區將公布5月PPI月率。

 

☆休市提醒：今日，因美國獨/t紀念/G，美國紐交所休市一日，同時影響ICE和CME等交易所產品

差價合約產品假期交易時間安排詳情可參考：https://www.fxstatus-chinese.com/trading-services/?id=1362

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