【福匯市場觀點】黃金漲1%上探$3350，科技巨頭拖累標普連跌4日﹔EIA庫存下降，原油一度漲近2%

經濟數據及外匯市場：

美股盤前，特朗普呼吁美聯儲理事Lisa Cook辭職，對美聯儲持續施壓。美元指數短線走低、避險情緒升溫，現貨黃金漲超1%

分析認為，聯邦住房金融局局長Bill Pulte的公開舉報可能是特朗普陣營對美聯儲持續施壓、推動降息及重新塑造美聯儲理事會的戰略一環，不過當前尚無正式指控。

 

美股午盤，美聯儲公布7月會議紀要，多數委員認為通脹比就業風險高，擔心美債市場脆弱。美聯儲發布FOMC會議紀要之後，10年期美債收益率跌幅略微收窄。

紐約尾盤，美國10年期基準國債收益率跌1.56個基點，報4.2907%。兩年期美債收益率跌0.23個基點，報3.7457%，20:00之前大致持平。

歐市尾盤，德國10年期國債收益率跌3.3個基點，報2.717%。

福匯提供債權類產品CFD，交易代碼：2年美國國庫票據2USNote，5年美國國庫票據5USNote，10年美國國庫票據10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz

 

美聯儲7月會議紀要：多數人認為通脹比就業風險高、釋放鷹派信號，擔心美債市場脆弱，關注穩定幣影響。

紀要暴露美聯儲內部分歧：多數決策者認為，通脹上行風險超過就業下行風險，但有些人認為風險均衡，兩人認為就業風險更突出

多人認為關稅影響或需時間全面顯現，一些人預計提高關稅只會一次性推高價格，還有些人預計持續推升通脹，一些人警告長期通脹預期失去穩定的風險﹔

有人認為未來幾個月可獲得大量信息評估關稅影響，有人認為不適合等影響完全明朗再行動。有人認為當前利率可能並未遠高於中性水平。

 

在美國貨幣供應量M2重回5%的峰值、PPI升至高位等多重因素作用下，通脹「第二波」擔憂正在積聚。

經濟學家警告，當前形勢與1970年代央行過早降息導致通脹反復的歷史驚人相似，美聯儲的審慎態度至關重要。

 

美元指數微跌不到0.1%

日圓一度在美股早盤短暫地漲穿147，美元兌日圓跌0.19%，報147.39日圓，日內交投區間為147.82-146.87日圓。

日本七月出口創四年最大降幅，對美出口暴跌10.1%！7月數據仍反映出關稅的持續衝擊

日本對美汽車及零部件出口分別下滑28.4%和17.4%，半導體製造設備出口降31.3%。出口疲軟威脅日本經濟增長前景

經濟學家警告，日本存在陷入衰退的可能性。市場預計將促使日本央行採取更謹慎貨幣政策立場。

 

紐約尾盤，歐元兌美元漲0.03%，英鎊兌美元跌0.27%

英國7月CPI同比3.8%，攀升至18個月高點。航空票價、酒店和汽車燃料價格上漲是推動通脹加速的主要因素。

交易員已大幅下調對英國央行降息的押注。目前市場認為11月降息的概率僅為三分之一，年底前降息的概率也僅為50%。

美元兌瑞郎跌0.44%。澳元兌美元跌0.31%，美元兌加元漲0.05%。紐元在新西蘭聯儲降息日跌約1.2%。

 

福匯提供港幣，新台幣等亞洲貨幣交易產品，交易代碼：美元兌港幣USD/HKD，美元兌印度比索USD/INR，美元兌韓元USD/KRW ，美元兌新台幣USD/TWD等

 

 

 

金屬&大宗商品市場：

避險情緒下，現貨黃金漲1%，上探3350美元。紐約尾盤，現貨黃金漲0.99%，報3348美元/盎司，全天持續震盪上行。現貨白銀漲1.34%，報37.8920美元/盎司。

美國EIA原油庫存超預期下降，原油一度漲近2%，美油脫離逾兩月低位。英國天然氣期貨漲約4%。

 

美WTI原油USOIL漲幅將近1.38%，報63.2美元/桶。

英布倫特原油UKOIL漲幅超過1.59%，報66.8美元/桶。

 

COMEX銅期貨（福匯交易代碼COPPER）漲0.19%，報4.43美元/磅。

 

美國天然氣期貨（福匯交易代碼NGAS）收跌超0.50%，報2.7520美元/百萬英熱單位。

 

福匯現已推出工業基礎金屬現貨交易產品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼︰鋁現貨AlumSpot，鉛現貨LeadSpot，鎳現NickelSpot，鋅現貨ZincSpot

 

 

 

美國及全球股市：

美股早盤，美國科技股拋售仍在繼續，標普500指數跌超1%，納指一度跌超1.9%。芯片股普跌，英特爾（福匯交易代碼INTC.US）一度跌超7%，創7月25日以來盤中最大跌幅。

美股午盤，美聯儲公布7月會議紀要，多數委員認為通脹比就業風險高，擔心美債市場脆弱。強硬的會議紀要導致股市短線下跌，但逢低買入的投資者支撐美股。

英偉達跌幅大幅收窄至0.14%，Palantir早盤一度重挫9%，最終跌幅收窄至1.1%。

美股尾盤，在杰克遜霍爾會議前，投資者繼續從估值偏高的科技、通信服務等板塊撤出，轉向能源、醫療保健和消費必需品等相對安全的防御性行業。醫藥和必選消費板塊均收漲超0.5%。

 

MIT報告發現，高達95%的企業從其生成式AI投資中獲得的回報為零。

在美股估值高企之際，這一結論疊加Altman近期關於「投資者過於興奮」可能正在形成AI泡沫的言論，嚴重打擊了市場信心

讓投資者開始重新審視支撐本輪大漲的核心邏輯——AI能否真正、快速地轉化為企業利潤。

 

高盛表示，未來兩個月美國經濟失速與美聯儲寬鬆政策正形成關鍵對峙，投資者需在衰退擔憂與降息預期間謹慎權衡。若能避免深度衰退，美股或仍有空間但回調風險上升。

同時，7月非農數據大幅下修可能是經濟轉折信號，市場已押注9月降息。短期美債收益率或進一步下行，2年與5年期收益率曲線可能更趨陡峭。

 

標普連跌四個交易日，科技巨頭表現較。標普500指數跌幅0.24%，道瓊斯工業平均指數收漲0.04%，納斯達克100指數跌幅0.58%，羅素2000指數收跌0.32%

美國科技股七巨頭（Magnificent 7）指數跌1.04%，福匯提供美股七巨頭股票籃子（24小時交易產品，代碼：MAG7.24H）

更多股票籃子產品，可參考福匯官網：https://www.fh-chn.com/tc/products/stock-baskets/

 

蘋果（福匯交易代碼APPL.US）收跌1.97%

亞馬遜（福匯交易代碼AMZN.US）、特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）、谷歌A（福匯交易代碼GOOG.US）跌1.84%-1.12%

微軟（福匯交易代碼MSFT.US）、Meta Platform（福匯交易代碼META.US）、英偉達（福匯交易代碼NVDA.US）跌0.79%-0.14%。

 

美股早盤，芯片股普跌，英特爾（福匯交易代碼INTC.US）一度跌超7%，創7月25日以來盤中最大跌幅，後跌幅大幅收窄至0.14%

Palantir（福匯交易代碼PLTR.US）早盤一度重挫9%，最終跌幅收窄至1.1%。台積電ADR（福匯交易代碼TSM.US）收跌1.76%，AMD（福匯交易代碼AMD.US）跌0.81%。

 

據報道，繼英特爾方案後，美國商務部長盧特尼克正在探索如何通過《芯片法案》資金獲得更多芯片巨頭的股權。

美國政府去年底已敲定向三星、美光、台積電提供補貼，但大部分資金尚未發放，為特朗普政府重新設定條件留出空間。

分析人士指出，如果股權換補貼模式全面推行，將使美國政府成為全球主要芯片製造商的重要股東。

 

百度（福匯交易代碼BIDU.US）Q2總營收達327億元，歸屬百度核心的淨利潤74億元，同比增長35%。受AI驅動，涵蓋智能云在內的AI新業務收入首次超過100億元，同比增長34%。

蘿卜快跑全球出行服務次數超220萬，同比增長148%，累計出行服務次數超1400萬，位居全球第一。

 

歐元區藍籌股指收跌0.2%

德國DAX 30指數（福匯交易代碼GER30）收跌0.60%，

法國CAC 40指數（福匯交易代碼FRA40）收跌0.08%

英國富時100指數（福匯交易代碼UK100）漲約1.1%繼續創收盤歷史新高。

 

 

A股衝擊十年高點（福匯相關產品交易代碼：CHN50），摩根士丹利認為，投資者應關注四大關鍵信號以判斷此輪上漲是否可持續：

債券收益率變化、政策催化劑、二季度財報表現以及政府可能的干預措施。當前市場動能有望持續至夏季，滬深300指數短期內可能向4700點的牛市目標邁進。

 

 

 

【今日重要數據】

☆今日，杰克遜霍爾全球央行年會將舉行﹔

 

☆16點，歐元區將公布8月製造業PMI初值﹔

 

☆16點30分，英國將公布8月製造業PMI數據﹔

 

☆21點45分，美國將公布8月標普全球製造業PMI數據﹔

 

☆22點，歐元區將公布8月消費者信心指數初值﹔

 

 

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