外匯風險管理

經濟數據及外匯市場： 美股盤前，特朗普呼吁美聯儲理事Lisa Cook辭職，對美聯儲持續施壓。美元指數短線走低、避險情緒升溫，現貨黃金漲超1% 分析認為，聯邦住房金融局局長Bill Pulte的公開舉報可能是特朗普陣營對美聯儲持續施壓、推動降息及重新塑造美聯儲理事會的戰略一環，不過當前尚無正式指控。   美股午盤，美聯儲公布7月會議紀要，多數委員認為通脹比就業風險高，擔心美債市場脆弱。美聯儲發布FOMC會議紀要之後，10年期美債收益率跌幅略微收窄。 紐約尾盤，美國10年期基準國債收益率跌1.56個基點，報4.29...

經濟數據及外匯市場： 美俄總統周一通話，雙方支持俄烏代表團進行直接談判。 周二美股盤中，美國總統特朗普稱，他已「大致安排好」俄烏領導人會晤﹔媒體稱布達佩斯成為白宮的三方會晤地點首選。歐洲軍工股大跌﹔國際原油回落，美油一度跌近2%﹔黃金盤中再創逾兩周新低。   據環球網，當被問及未來俄羅斯和烏克蘭協議中可能包含的領土交換時，特朗普暗示稱烏克蘭可能需要做出領土讓步才能達成協議。   美國10年期基準國債收益率在歐股早盤升破4.34%刷新日高，後持續下行，美股午盤下破4.30%刷新日低，脫離周一...

經濟數據及外匯市場： 特朗普稱，美國將與俄烏合作，在安全領域提供大量幫助﹔下一步籌備美俄烏三方領導人會晤﹔澤連斯基稱已做好三方會晤的準備。 德國總理默茨稱希望看到停火，但特朗普認為俄烏可以邊打邊談和平協議，不認為要停火才談。   白宮貿易顧問納瓦羅發文稱，印度已成為「俄羅斯原油的全球清算中心」、買俄油搞「機會主義」，指印度大型石油游說集團是買俄油的背後推手 稱特朗普政府本月對印加征的關稅雙管齊下，既打擊印度進入美市場的能力，又切斷印方為俄方提供的金融生命線。   考慮到距離9...

今日摘要 羅素小盤股指表現遠超大盤，中概股指漲超2% 美元兩連跌，油價跌至6月初以來的最低 "如果您不能接受虧損，那您就不該交易。" —— Nassim Taleb，《黑天鵝》 市場概況 🇺🇸 特朗普提前任命美聯儲主席預期升溫 特朗普稱可能稍微提前任命下任美聯儲主席，人選縮小到三四位﹔貝森特認為利率應比當前低150-175個基點，9月降息50個基點的可能性很大﹔潛在人選布拉德稱若當選將打破「團體思維」。 市場影響：降息預期強化，美債收益率承壓下行，美元或面臨階段性調整。 ⛏ 降息預期+地緣風險支撐金屬 美...

今日摘要 金價日內重挫近60美元，納指結束三連漲/跌落紀錄高位，美油脫離兩月來收盤低位 不要和趨勢作對，除非您想破產。 —— Marty Schwartz，《金融怪杰》 市場概況   【中美科技博弈聚焦高帶寬內存】 📌事件說明：外交部回應稱反對將科技和經貿問題政治化、工具化、武器化，背景是有報道稱中方希望美放寬高帶寬內存芯片出口管制。 📈市場影響：高帶寬內存是AI和高性能計算關鍵組件，若出口管制放鬆，將利好中美半導體供應鏈及AI產業發展﹔若談判受阻，或推動國產替代加速。 【英偉達、AMD據稱上繳部分...

今日摘要 滯脹風險推動美債收益率普漲，黃金V型反轉，大型科技股領跌美股 "交易不是要抓住每一次機會，而是等待最好的機會。" —— Stanley Druckenmiller，《金融怪杰》 市場概況 【特朗普加速政策施壓，多重關稅威脅+美聯儲控制權博弈升級】 特朗普多項核心表態： 本周決定美聯儲新理事，有意借此「挑選」未來的美聯儲主席﹔ 排除財長貝森特擔任可能﹔ 宣布未來一周內推出藥品和芯片關稅﹔ 威脅24小時內大幅提高印度關稅﹔ 據傳施壓台積電投資英特爾。 市場影響： 顯著加劇貨幣政策獨立性...

今日摘要 非農數據崩塌強化9月降息預期，納指跌2%創三個月最大跌幅，黃金單日暴漲2%突破關鍵阻力 "交易的成功不在於您贏了多少次，而在於您在虧損時控制了多少。" —— Ed Seykota，《金融怪杰》 市場概況 【非農就業驟降，引爆9月降息預期】 美國7月非農僅增7.3萬，遠低於預期，前兩月合計下修25.8萬 勞動力市場顯著疲軟，疊加前期數據下修，顯示經濟下行壓力增強。 《新美聯儲通訊社》稱，疲軟就業將打開9月降息大門，儘管通脹尚存擔憂。 市場影響： 利好債市（美債收益率下行）、美股科技股上漲﹔ ...

經濟數據及外匯市場： 美聯儲最愛通脹指標意外回升，美國6月核心PCE物價指數同比2.8%，創4個月新高。6月PCE數據加劇了美聯儲的政策分歧，一方面核心通脹回升仍高於目標，另一方面，消費和收入增長已出現疲態。 數據公布後，美債價格小幅反彈，現貨白銀和現貨黃金短線走高。   利率市場和預測平台Polymarket的數據均顯示，鮑威爾今年提前離任的隱含概率進一步下降。 如果將聯邦基金利率到12月下降50個基點的隱含概率視為鮑威爾被極度鴿派人士替代的可能性，那麼利率市場和Polymarket的數據都表明這種情況發生的...

經濟數據及外匯市場： 美聯儲連續五次會議按兵不動，但兩票委支持降息，指出經濟增長放緩。一度強化降息預期並提振美股和美債。但鮑威爾發布會未就9月降息給出明確指引，強調通脹風險，並稱就業穩固，打壓年內降息預期 美聯儲7月聲明的主要變化包括：美聯儲將「經濟活動繼續穩步擴張」表述，修改為「上半年經濟活動增長有所放緩」﹔將「經濟前景的不確定性有所下降，但仍處於較高水平」改為「經濟前景的不確定性仍處於較高水平」。 本次會議上，美聯儲兩位理事——鮑曼和沃勒，投下了兩張反對票，符合預期﹔此外，...

經濟數據及外匯市場： 美股午盤，據央視和新華社報道，中美將繼續推動美方已暫停的對等關稅24%部分以及中方反制措施如期展期90天。   美國6月JOLTS職位空缺743.7萬人，不及預期，招聘放緩。美國6月職位空缺數量在經歷了此前連續兩個月的增長後有所下降，但整體水平仍穩定。6月的招聘率放緩至3.3%，為去年11月以來的最低水平。 美國6月商品貿易逆差較上月收窄10.8%，降至860億美元，貿易逆差低於媒體調查的所有經濟學家的預測值。 美國重要房價指數連續三個月下跌，創2022年以來最大跌幅。美國20大城市房價在5月...