【福汇市场观点】无视关税威胁，美股持续上涨；英伟达触及4万亿市值，德国股指盘中创历史新高

经济数据及外汇市场∶

美特朗普直接通知各国对等关税水平的第二波征税函来袭，复盖八个国家，其中对巴西将征收的关税为公布新对等关税以来最高水平。

特朗普表示，美国将自2025年8月1日起对文莱和摩尔多瓦的产品征收25%的关税，对阿尔及利亚、伊拉克及利比亚的产品征收30%关税，对菲律宾的产品征收20%关税。

 

美联储纪要∶多数官员认为关税或持续推高通胀，少数官员愿意下次会议考虑降息。

有“新美联储通讯社”之称的知名财经记者Nick Timiraos撰文称，在上个月的会议上，通胀前景不明朗，以及在白宫向美联储主席鲍威尔施压的背景下，美联储内部出现分歧

官员们在是否以及何时恢复降息的问题上有分歧，大多数美联储官员预计今年晚些时候将恢复降息。

 

美联储会议纪要公布后，美债收益率走低，而10年期美债标售强劲压制收益率持续下跌。德国国债小幅上涨，在连续两个交易日下跌后企稳。

纽约尾盘，美国10年期国债收益率下跌7.12个基点，报4.330%。两年期美债收益率下跌4.97个基点，报3.843%。

欧市尾盘，10年期德国国债收益率一度下跌3个基点至2.66%，两年期收益率回落1个基点至1.86%。

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美元持稳，日元和瑞郎表现出色。纽约尾盘，美元兑日元跌近0.2%，报146.32日元。

美元兑加元涨0.2%。新西兰元兑美元涨0.1%，新西兰央行维持利率3.25%不变。

欧元兑美元基本持平，报1.1722，美元兑瑞郎跌0.2%。

特朗普新协议下，欧盟关税或高于英国。据报道，与英国相比，欧盟无法获得钢铁、汽车等关键产业的相同关税减免待遇，仅在飞机、烈酒等少数领域获得有限豁免。

 

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金属&大宗商品市场∶

黄金先跌后涨，较日内低点上涨近1%。纽约尾盘，现货黄金涨0.38%，报3314美元/盎司。现货白银跌1%，报36.39美元/盎司

原油一度测试昨日高点但在原油库存出现自1月份以来的最大增幅后遭到抛售，最终美油、布油基本持平

美WTI原油USOIL涨幅约0.03%，报68.3美元/桶。

英布伦特原油UKOI涨幅近0.06%，报70.1美元/桶。

 

OPEC超预期扩产，油价不跌反涨。这一反常现象背后，不仅仅是OPEC+放弃价格管理、转向市场份额争夺的战略转变，还与当前石油市场的紧张程度可能被严重低估有关。

分析指出，传统市场指标如柴油价差出现失真，但炼厂高开工率和现货升水结构仍显示供应紧张。另外，欧美炼厂产能收缩、地缘政治紧张、需求前景改善及夏季旺季等因素共同支撑油价。

 

COMEX铜期货（福汇交易代码COPPER）涨1.05%，报5.46美元/磅。

特朗普威胁50%铜关税，这一关税水平远超此前市场普遍预期的25%左右。

高盛认为，市场正在以60%左右的概率计入“50%关税将全面落地”的情形。

摩根大通预计，COMEX-LME铜之间的套利价差将由目前的25%进一步扩大至50%，甚至可能出现短期“超调”。

据大摩分析，由于美国已囤积约40万吨“额外”铜库存，相当于约6个月的进口量，这将在短期内缓冲关税的直接冲击。

此外，关税实施将对COMEX铜价形成利好，而随著美国囤货结束，可能对LME铜价构成压力。

 

汇丰预计下半年LME铜价平均价将低于9000美元，摩根大通预测三季度铜价为9100美元，四季度小幅回升至9350美元。

高盛则维持此前预测，即年底前LME铜价保持在9700美元/吨的水平，并认为由于市场仍紧张，价格上方空间受限，但下行空间也有限。

 

NYMEX 8月天然气期货（福汇交易代码NGAS）收跌3.77%，报3.21美元/百万英热单位。

 

LME期锡收跌114美元，报33283美元/吨。LME期镍收跌63美元，报14979美元/吨。

福汇现已推出工业基础金属现货交易产品，仅限TS2账户交易。交易代码：铝现货AlumSpot，铅现货LeadSpot，镍现NickelSpot，锌现货ZincSpot

 

 

 

 

 

美国及全球股市∶

美股早盘，英伟达（福汇交易代码NVDA.US）涨超2%、股价创历史新高，成为首家市值达到4万亿美元的公司。

英伟达市值2023年6月才首次达到1万亿美元，股价今年初以来累涨逾20%、2023年初以来涨超1000%。今年股价在4月探底后回升，上月几度创新高

最近这波反弹得益于微软等科技巨头的AI支出预期体现需求仍强劲。始于本月中的美股财报季料将显示，科技巨头仍是美股盈利增长主力。

其他主要科技股多数录得涨幅，帮助推动市场整体上涨，盘中纳指涨超1%，道指涨0.7%，标普500指数涨0.7%。

标普500指数收涨0.61%，道琼斯工业平均指数收涨0.49%，纳斯达克100指数收涨0.72%，罗素2000指数收涨1.07%

 

面对特朗新关税威胁，投资者淡然处之。这种反差凸显了市场对关税政策的根本性怀疑态度。投资者普遍认为这些威胁更多是谈判策略，而非真正的政策意图，从而选择忽视潜在的贸易冲突风险。

 

英伟达（福汇交易代码NVDA.US）收涨1.80%，Meta Platforms（福汇交易代码META.US）涨1.68%

微软（福汇交易代码MSFT.US）收涨1.39%，苹果（福汇交易代码APPL.US）涨0.54%，特斯拉（福汇交易代码TSLA.US）跌0.65%。

 

亚马逊（福汇交易代码AMZN.US）涨1.45%

亚马逊公司今年进行了一次大胆的尝试，将其年度“Prime Day”夏季大促从两天延长至四天，希望这种延长能够让消费者有更多时间浏览其网站上成千上万的优惠商品。

但初步结果令人失望，这使得剩余几天的销售压力倍增。

 

谷歌A（福汇交易代码GOOG.US）涨1.30%，

据报道，OpenAI的浏览器有望在未来数周内上线，集成聊天界面和AI代理功能。若能获得其4亿每周活跃ChatGPT用户的拥护，OpenAI或将对谷歌广告生态、Web数据流和搜索流量产生实质冲击。

 

台积电ADR（福汇交易代码TSM.US）涨1.76%，AMD（福汇交易代码AMD.US）涨0.43%

 

纳斯达克金龙中国指数收跌1.11%，

理想汽车（福汇交易代码LI.US）涨0.74%，蔚来（福汇交易代码NIO.US）跌0.57%，阿里巴巴（福汇交易代码BABA.US）跌3.85%，B站（福汇交易代码BILI.US）跌3.54%，京东（福汇交易代码JD.US）跌3.36%

 

欧股集体收涨

德国DAX 30指数（福汇交易代码GER30）收涨1.42%，盘中创历史新高。

法国CAC 40指数（福汇交易代码FRA40）收涨1.44%

英国富时100指数（福汇交易代码UK100）收涨0.15%

 

港交所IPO火爆，7月9日，港交所迎来年内最拥挤的一天，蓝思科技、极智嘉-W、峰\箍萍肌 笾诳谇弧 吨谕ㄐ殴 家公司一起在港股上市。

港交所对IPO企业，特别对科技企业支持很大，预计下半年港股新股市场会持续这样的火热。

申万宏源认为，港股 IPO 市场火热，外资正在从港股 IPO 的基石投资者途径大量流入中国资产

今年上半年投资金额达286亿港元，较去年同期大幅增长，占比从2024年的40.4%升至2025年上半年的59.3%。

与此同时，A-H股溢价收敛至130%以内，部分优质股票出现港股估值溢价，显示外资对中国核心资产配置需求强劲。

福汇提供恒生指数CFD产品，交易代码HKG33，支持多空双向交易

 

 

 

【今日重要数据】

☆ 14点，德国将公布6月CPI月率终值

 

☆ 20点30分，美国将公布至7月5日当周初请失业金人数

 

☆ 21点，美联储穆萨莱姆就经济和货币政策发表讲话

 

☆ 次日1点15分，美联储理事沃勒参加专题讨论

 

☆ 次日2点30分，美联储戴利就美国经济前景发表讲话

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